Conforme aux normes UCITS IV, ce compartiment, appartenant à la SICAV luxembourgeoise Amundi Funds, offre à ses clients une solution d’investissement originale leur apportant diversification et décorrélation par rapport aux autres classes d’actifs. Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus vise à réaliser une performance annuelle supérieure à l’EONIA capitalisé de +4% p.a(1), sur une durée minimale d’investissement de 3 ans et avec un budget de risque maximum de VaR8%(2).

La volatilité, considérée par Amundi comme une classe d’actifs à part entière, permet de générer de la  performance en exploitant les opportunités liées à la volatilité des marchés. Les stratégies d’arbitrage de volatilité consistent à arbitrer des écarts de volatilité, qui apparaissent particulièrement en période d’incertitude des marchés. Eric Hermitte, gérant du fonds Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus déclare : « Au sein des marchés financiers, des imperfections, des écarts de valorisation peuvent apparaître et ces imperfections constituent le cœur des stratégies d’arbitrage. » Il rajoute : « Nous gérons ce type de stratégie depuis plus de 10 ans et cherchons, au travers du compartiment Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus, à générer de la performance(3) en tirant parti de ces inefficiences des marchés ».

Afin d’atteindre son objectif de performance(3), l’équipe de gestion met en place, au sein de ce compartiment, différentes stratégies d’arbitrage de volatilité sur des classes d’actifs distinctes(4).

• L’arbitrage de volatilité sur actions : arbitre les écarts de volatilité entre deux valeurs au sein du même secteur ou entre un panier d’actions et un indice.
• L’arbitrage de volatilité sur indices actions : exploite les convergences/divergences anticipées sur les volatilités entre différents indices actions et/ou entre différentes maturités d’options d’un même indice,
• L’arbitrage de volatilité sur taux d’intérêts : exploite les convergences/divergences anticipées sur les volatilités entre deux zones géographiques ou entre deux différentes maturités d’une même zone
• L’arbitrage de volatilité sur obligations convertibles : tire parti des écarts de valorisation entre d’une part la volatilité implicite de la composante optionnelle d’une obligation convertible et, d’autre part, la volatilité historique ou implicite, i.e. sur le marché des options, de l’action sous-jacente.

Eric Hermitte rajoute : « Nous analysons ces quatre marchés distincts afin de diversifier et réduire les risques pris au sein du compartiment.»

« Nos fonds de volatilité nous ont permis de démontrer la capacité d’innovation d’Amundi au cours des dernières années. Ces expertises ont également contribué à fortement augmenter notre notoriété auprès des investisseurs en Suisse », indique Christian Mathern, Directeur Général d’Amundi Suisse. « Les conditions de marché actuelles continuent de susciter une forte demande pour des stratégies de rendement absolu, ces gestions permettant de générer de la performance malgré des phases de marché difficile. »

Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage Plus est géré par une équipe de gestion composée de 9 professionnels, bénéficiant d’une expérience de plus de 12 ans dans la gestion de volatilité. Amundi gère une large gamme de compartiments volatilité dont le succès se reflète par de solides encours sous gestion avec 6.8Mds d’euros (fin septembre 2012). Cette gamme se compose de plusieurs compartiments UCITS IV de droit luxembourgeois : Amundi Funds Absolute Volatility Arbitrage (le budget de risque prédéfini est de VaR4%), Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities et Amundi Funds Absolute Volatility World Equities(5).

(1) Après prise en compte des charges. (2)VaR8 % signifie que le portefeuille, dans des conditions normales de marché, est construit de manière à ne pas sous performer EONIA + 4 % de plus de 8 % par an selon une probabilité de 95 %. Pour plus de détails, se référer au prospectus. (3) Le compartiment n’offre ni garantie de capital, ni de performance. (4) Pour plus de détails, se référer au prospectus.(5) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Plus d'infos: Amundi