En investissant dans le JB Emerging Markets Corporate Bond Fund, les investisseurs auront la possibilité de diversifier leur allocation en titres obligataires grâce à des emprunts de société émis dans les pays émergents, lesquels peuvent offrir des rendements sensiblement plus élevés et de meilleures données fondamentales que des emprunts de société comparables de pays industrialisés.
Le marché des emprunts de société de pays émergents représente aujourd’hui un volume d’1 milliard de dollars. Il englobe 38 pays, parmi lesquels le Brésil, la Russie, Hongkong et la Chine. Les titres « investment grade » représentent trois quarts de ce marché. La notation moyenne du crédit se situe à BBB+.
Le nouveau fonds se fonde sur une combinaison d’analyses internes top-down et d’analyses bottom-up détaillées, afin d’identifier les meilleures possibilités de placement. Parmi les facteurs déterminants de l’analyse bottom-up figurent la stratégie de l’entreprise, la gouvernance de l’entreprise, les perspectives sectorielles, la structure des emprunts et les conditions de crédit. Les pondérations effectuées en fonction du pays, du secteur d’activité et de l’émetteur, de même que les décisions concernant la duration et le positionnement sur la courbe reposent sur des analyses de valorisation absolues et relatives. Une gestion rigoureuse des risques, limitant la taille des positions par exemple, permet de réduire l’engagement dans des risques spécifiques à l’entreprise.
Le fonds est géré par Enzo Puntillo, Dorthe Fredsgaard Nielsen et Tania Minella. Il s’appuie sur le savoir de Swiss & Global et sur ses processus d’investissement éprouvés en matière de placements obligataires et complète l’éventail actuel des fonds de l’entreprise, lequel recouvre les stratégies de rendement relatif et absolu, les placements en monnaies fortes et locales et un propre produit indexé sur l’inflation. Le premier fonds obligataire des pays émergents de ce programme a été lancé en 1997.
Enzo Puntillo, responsable du secteur Fixed Income Emerging Markets et cogestionnaire du JB Emerging Markets Corporate Bond Fund de Swiss & Global Asset Management, précise : « Les pays émergents sont les moteurs incontestables de la croissance mondiale, et les entreprises de ces pays bénéficient de données fondamentales solides, d’une faible part de capital d’emprunt, des réformes politiques et de la croissance de la consommation.
Ce fonds s’adresse aux investisseurs en quête de diversification par rapport à l’univers traditionnel des emprunts de société à taux fixe. Par ailleurs, il peut améliorer les rendements et réduire considérablement le profil de risque de leur portefeuille. Il offre un engagement actif dans une catégorie d’actifs variée et de plus en plus séduisante, et soutient les investisseurs dans leur recherche de rendements, qui constitue un défi croissant dans le contexte actuel. »
Données du fonds
ISIN LU0784392382
Nom du fonds Julius Baer Multibond – Emerging Markets Corporate Bond Fund
Date de lancement 28.08.2012
Domicile Luxembourg
Structure légale SICAV de droit luxembourgeois / UCITS IV
Gestionnaires financiers Swiss & Global Asset Management SA
Monnaie de référence USD
Monnaies disponibles USD; EUR, CHF
Benchmark JPM Corporate Em. Markets Bond Index Diversified
Commission de gestion 1.20% p.a.
Plus d'infos: Swiss & Global Asset Management
