Le mois dernier (mi septembre), nous envisagions encore quelques semaines de hausse sur les marchés actions (jusqu’à début octobre). Nous pensions que le S&P500 pourrait dépasser les 2’500 et que le SMI passerait à nouveau au-dessus de la barre symbolique des 9’000. Hier, le 11 octobre, le S&P500 a encore atteint un plus haut historique (2’555.24). Nous pensons qu’il conviendrait sans doute d’être opportuniste, de prendre des profits et, si vous le pouvez, de partir en vacances. En effet, les marchés actions à court terme semblent sur-achetés et le rapport risques contre rendements s’est encore détérioré. Les principaux indices enregistrent d’ailleurs des performances annuelles déjà très appréciables, presque 14% sur le S&P500 et 13% sur le SMI. Nous restons toujours très positifs à moyen terme sur les actions, potentiellement de novembre au printemps 2018 (surtout sur l’Europe et le Japon). D’ici là, cependant, quelqu’un, quelque chose pourrait venir “secouer le cocotier”.
Le marché américain: l’indice S&P500
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Les trois graphiques sont pour l’instant positionnés à la hausse; Message 3D: “Potential continuation Uptrend” (en haut à droite)
Graphique 1: Weekly, long terme
Le S&P500 est encore haussier sur les prochains trimestres (figurine “Bull”), sans doute jusqu’au printemps 2018. Son potentiel est cependant plus ou moins atteint (potentiel vers 2’569 pour l’instant, projection en vert, soit moins de 1% plus haut): il n’y a donc plus grand chose à gagner. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est proche de la bande Rouge et donc relativement sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 2: Daily, moyen terme
Le S&P500 reste aussi haussier sur les prochains mois (figurine “Bull”), mais le potentiel de hausse est là aussi plutôt épuisé (potentiel vers 2’574-2641, projection en vert, soit 1 à 4% plus haut). Il n’y a donc plus grand chose à gagner. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est dans la bande Rouge et donc sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 3: Hourly, court terme
Le S&P500 reste aussi haussier sur les prochaines semaines (figurine “Bull”). Le potentiel de hausse entre 2’566 et 2’587, soit 1 à 2 % (projection en vert) est relativement faible. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est proche de la bande Rouge donc relativement sur-acheté (“Overbought”).
Notre appréciation:
Le S&P500 est probablement orienté à la hausse jusqu’au printemps 2018, et pour l’instant nos trois graphiques (long terme, moyen terme terme, court terme) affichent encore des figurines “Bull”. Cependant, sur ces trois graphiques, les objectifs de prix sont plus ou moins atteints et nos indicateurs de risques sont proches ou dans la zone de sur-achat (Overbought). Nous pensons qu’une correction intermédiaire est sans doute imminente et que celle-ci pourrait durer quelques semaines, jusqu’à début novembre. Ensuite, le S&P500 pourrait repartir à la hausse jusqu’au printemps prochain. Le potentiel restera cependant relativement limité, surtout comparé aux autres marchés que nous analysons ci-dessous.
Les marché de la zone Euro: l’indice EuroStoxx50
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Les trois graphiques sont pour l’instant positionnés à la hausse; Message 3D: “Potential continuation Uptrend” (en haut à droite)
Graphique 1: Weekly, long terme
L’EuroStoxx 50 est haussier sur les prochains trimestres (figurine “Bull”), sans doute jusqu’à l’année prochaine. Son potentiel de hausse est intéressant (entre 3’918 et 4’325, soit environ 10 et 20% selon notre projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore très bas, loin de la bande Rouge. Il a donc encore de la place pour monter avant d’être sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 2: Daily, moyen terme
L’EuroStoxx50 a atteint ces plus hauts de l’année en mai. Il est actuellement en train de s’en approcher à nouveau, et il est pour l’instant haussier (figurine “Bull”). Nos projections de prix sur les prochains mois sont par contre plus ou moins atteintes (jusqu’à 3’682, ou 2% plus haut qu’hier soir, selon notre projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore très bas, loin de la bande Rouge. Il a donc encore de la place pour monter avant d’être sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 3: Hourly, court terme
L’EuroStoxx 50 reste aussi pour l’instant haussier sur les prochaines semaines (figurine “Bull”). Par contre, le potentiel de hausse entre 3’603 et 3’629 ( soit moins de 1 %, projection en vert) est sans doute épuisé. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) a déjà atteint la bande Rouge et donc relativement sur-acheté (“Overbought”).
Notre appréciation:
L’EuroStoxx 50 s’approche à nouveau de ses plus hauts atteints début mai. Si son potentiel de hausse est encore très fort jusqu’au printemps prochain (10 à 20% sur le graphique Weekly, long terme), il est plus ou moins épuisé pour l’instant sur le moyen terme (graphique Daily) et le court terme (graphique Hourly). Notre indicateur de risque est sur-acheté à court terme (“Overbought”), mais sur le moyen à long terme, il est encore relativement bas. Nous pensons ainsi, que les marchés actions de la zone Euro pourraient suivre le marché directeur américain à la baisse ces prochaines semaines, mais, qu’à partir de novembre, ils pourraient offrir une belle opportunité de hausse sur le printemps 2018.
Le marché suisse: l’indice SMI
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Les trois graphiques sont pour l’instant positionnés à la hausse; Message 3D: “Potential continuation Uptrend” (en haut à droite)
Graphique 1: Weekly, long terme
Le SMI est haussier sur les prochains trimestres (figurine “Bull”), sans doute jusqu’à l’année prochaine. Son potentiel de hausse est intéressant (entre 10’000 et 10’700, soit 8 et 15% de hausse selon notre projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore très bas, loin de la bande Rouge. Il a donc encore de la place pour monter avant d’être sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 2: Daily, moyen terme
Le SMI vient de faire un plus haut annuel et il est pour l’instant toujours haussier (figurine “Bull”). Par contre, il a cependant déjà dépassé ses objectifs à la hausse (projection en vert) et son potentiel est donc pour l’instant épuisé. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est proche de la bande Rouge et donc relativement sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 3: Hourly, court terme
Le SMI reste aussi haussier sur les prochaines semaines (figurine “Bull”). Le potentiel de hausse entre 9’335 et 9’426, soit moins de 2 % (projection en vert) est sans doute épuisé. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) a atteint la bande Rouge et donc sur-acheté (“Overbought”).
Notre appréciation:
Le SMI montre un fort potentiel de hausse sur le printemps 2018 (plus 8 à 15%). Cependant, à moyen et court terme (graphiques Daily, Hourly), celui-ci est pour l’instant plus ou moins épuisé. Notre indicateur de risque est sur-acheté à moyen et court terme (“Overbought”). Sur le long terme, par contre, il est encore relativement bas. Nous pensons ainsi, que le SMI pourrait suivre le marché directeur américain à la baisse ces prochaines semaines, mais, qu’à partir de novembre, ils pourraient offrir une belle opportunité de hausse sur le printemps 2018.
Le marché japonais: l’indice Nikkei 225
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Les trois graphiques sont pour l’instant positionnés à la hausse; Message 3D: “Potential continuation Uptrend” (en haut à droite)
Graphique 1: Weekly, long terme
Le Nikkei est haussier sur les prochains trimestres (figurine “Bull”), sans doute jusqu’à l’année prochaine. Son potentiel de hausse pourrait être intéressant (entre 21’900 et 24’500, soit 5 et 17% de hausse selon notre projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore très bas, loin de la bande Rouge. Il a donc encore de la place pour monter avant d’être sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 2: Daily, moyen terme
Le Nikkei vient de faire un plus haut annuel, et il est pour l’instant toujours haussier (figurine “Bull”) Il lui resterait d’ailleurs encore un peu de potentiel haussier (entre 21’041 et 21’928, soit 1 à 5% de hausse selon notre projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est par contre dans la bande Rouge et donc sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 3: Hourly, court terme
Le Nikkei reste aussi pour l’instant haussier sur les prochaines semaines (figurine “Bull”). Il a cependant déjà dépassé ses objectifs à la hausse (projection en vert), le potentiel est donc pour l’instant épuisé. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est proche de la bande Rouge et donc relativement sur-acheté (“Overbought”).
Notre appréciation:
Le Nikkei pourrait encore montrer un potentiel de hausse intéressant sur le printemps 2018 (entre 5 à 17%). À moyen terme (graphique Daily), il resterait aussi un peu de potentiel haussier, mais sur les prochaines semaines (graphique Hourly), celui-ci est pour l’instant épuisé . Notre indicateur de risque est sur-acheté à moyen et court terme (“Overbought”), mais encore relativement bas sur le long terme. Nous pensons ainsi, que le Nikkei pourrait suivre le marché directeur américain à la baisse ces prochaines semaines, mais, qu’à partir de novembre, ils pourraient offrir une belle opportunité de hausse sur le printemps 2018.
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