Le marché suisse: l’indice SMI
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Nos 3 graphiques sont positionnés à la hausse; Message 3D: “Potential continuation Uptrend” (en haut à droite)
Graphique 1: Weekly, long terme
Le SMI est haussier sur les prochains trimestres (figurine “Bull”), sans doute jusqu’au deuxième trimestre de l’année prochaine. Son potentiel de hausse est intéressant (entre 10’000 et 10’700, soit 6 et 13% de hausse selon notre projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore très bas, loin de la bande Rouge. Il a donc encore de la place pour monter avant d’être sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 2: Daily, moyen terme
Sur le graphique Daily du SMI, la tendance est encore haussière (figurine “Bull”), mais elle a atteint ses objectifs à la hausse au-dessus de 9’400 (projection en vert). Le potentiel de hausse est donc épuisé pour l’instant. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est à nouveau dans la bande Rouge. Il est donc sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 3: Hourly, court terme
Le graphique Hourly du SMI est encore orienté à la hausse (figurine « Bull »). Il pourrait, ces prochains jours, encore aller chercher le haut de ses objectifs de prix vers 9’545 (projection en vert), mais a déjà atteint le bas de sa zone
d’objectifs. Son potentiel court terme est donc presque épuisé. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) a atteint la bande Rouge, il est donc sur-acheté (“Overbought”).
Notre appréciation:
Le graphique long terme, Weekly, du SMI montre un bon potentiel de hausse sur le printemps 2018 (plus 6 à 13%). Cependant, nos graphiques moyen, Daily, et court terme, Hourly, ont pour l’instant atteint leurs potentiels de prix et sont sur-achetés (« Overbought »). Nous anticipons donc une consolidation à la baisse ces prochaine semaines, avant que le SMI ne reparte à la hausse courant janvier.
Devises : USD/CHF – Francs suisses pour un Dollar US
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Le graphique long terme est dans un correction baissière, le moyen terme est positif et le court terme est reparti à la baisse; Message 3D: “Potential resume Downtrend in a pullback period” (en haut à droite)
Graphique 1: Weekly, long terme
Depuis décembre 2016, le Dollar US est dans une correction baissière contre Franc Suisse (figurine “Bear”). Celle-ci a cependant atteint ses objectifs à la baisse cet automne (entre 96 et 92 sur notre projection corrective baissière en gris) et le USD/CHF a depuis bien rebondi. Notre indicateur de risque (rectangle du bas) s’est repositionné à la hausse et est encore loin de la bande Rouge. Il n’est donc pas encore sur-acheté (“Overbought”) et il pourrait donc rester de la place à la hausse ces prochains trimestres.
Graphique 2: Daily, moyen terme
Depuis septembre, la tendance Daily s’est repositionnée à la hausse sur les prochains mois (figurine “Bull”). Sur cet horizon temps, le potentiel de hausse est intéressant. Le USD/CHF pourrait en effet revoir des niveaux au dessus de 1.0170 (projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore relativement bas et aurait encore de la place avant d’entrer dans la bande Rouge. Il n’est donc pas encore sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 3: Hourly, court terme
A plus court terme, le USD/CHF recorrige à la baisse (figurine “Bull”). Ses objectifs sur les prochaines semaines pourraient le ramener aux alentours de 0.97 (projection en rouge). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) semble s’être récemment retourné à la baisse. Il est au milieu de la bande et ne marque aucune exagération. Il pourrait continuer à glisser à la baisse ces prochaines semaines.
Notre appréciation:
Le Dollar US contre Franc suisse est reparti à la hausse depuis septembre. Nous pensons que sur notre graphique moyen terme, Daily, cette tendance pourrait perdurer encore quelques mois (sur février par exemple). Entre-temps, depuis une semaine, le USD contre CHF marque une pause. Elle pourrait durer quelques semaines, puis le Dollar repartirait à la hausse courant janvier. A plus long terme (horizon fin 2018), nous sommes positifs sur USD/CHF. Il pourrait en effet consolider à nouveau à la baisse ce printemps, puis se reprendre à partir de l’été.
L’indice des obligations long terme de la Confédération: représenté par le Future CONF
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Graphique 1: Weekly, long terme
Le CONF est actuellement reparti à la hausse (figurine “Bull”). Son potentiel de hausse est cependant pour l’instant atteint (objectifs de hausse en vert entre 152et 157; nous sommes actuellement au dessus de 161). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore loin de la bande “Rouge”. Il resterait de la place avant qu’il soit sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 2: Daily, moyen terme
À moyen terme, le CONF est toujours haussier (figurine “Bull”). Notre projection de prix (en vert) montre encore du potential sur les prochains mois (entre 162 t 164; projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) cependant s’approche doucement de la bande “Rouge”. Il est donc bientôt sur-acheté (“Overbought”).
Graphique 3: Hourly, court terme
À court terme, le CONF est positionné à la hausse (figurine “Bull”). Il a maintenant atteint ses objectifs entre 161 et 161.5 (projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est entré dans la bande “Rouge”, soit d’une situation sur-achat (“Overbought”).
Notre appréciation:
Le redémarrage du CONF que nous attendions fin septembre a été très fort. Nous pensons qu’il pourrait encore progresser un peu jusqu’à mi/fin janvier, même si à court terme, sur le graphique Hourly, cette progression pourrait marquer un peu le pas. Suite à cela, à partir de février, le CONF devrait corriger à la baisse pendant quelques mois, avant de se repositionner à la hausse sur la fin de l’année.
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