Taux US: Interest Swap rate USD 10 ans
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Nos 3 graphiques, long terme, moyen terme et court terme sont positionnés à la hausse; Message 3D: “Potential continuation Uptrend” (en haut à droite)
Graphique 1: Weekly, long terme
Les taux 10 ans Swap USD sont encore haussiers sur le long terme (figurine “Bull”), sans doute jusqu’en lieu d’année, voire jusqu’au 3e trimestre. Le potentiel de hausse est toujours important (entre 3.0 et 3.6 % selon notre projection en Vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est maintenant relativement élevé (par rapport à l’automne dernier), mais il n’a pas encore atteint la bande « Rouge ». Il n’est donc pas encore sur-acheté (“Overbought”). Il a donc encore de la place pour monter.
Graphique 2: Daily, moyen terme
Sur le graphique Daily, la tendance est toujours haussière (figurine “Bull”). Elle a cependant atteint ses objectifs de hausse pour l’instant (entre 2.7 et 3.0 % selon nos projections en Vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) s’approche de la bande « Rouge ». Il est donc bientôt sur-acheté (“Overbought”), et pourrait corriger ces prochaines semaines.
Graphique 3: Hourly, court terme
Le graphique Hourly est aussi toujours haussier (figurine « Bull»). Cette tendance pourrait continuer ces prochains jours et re-tester à nouveau ses objectifs à la hausse entre 2.9 et 3.0 % (projection en Vert). Notre indicateur de risque est encore relativement bas (rectangle du bas), et pourrait encore monter ces prochains jours avant d’être sur-acheté (« Overbought »).
Notre appréciation:
Les taux swap 10 ans en USD sont encore haussiers, sans doute jusqu’à l’été et pourraient atteindre d’ici là les 3.5 %. A moyen terme, par contre, le mouvement haussier depuis l’automne a plus ou moins atteints ses objectifs et pourrait amorcer une correction intermédiaire (un retour vers 2.7 % par exemple). Typiquement, de telles corrections peuvent durer entre 1 et 2 mois. Celle-ci pourrait débuter d’ici 1 à 2 semaines, car le graphique court terme est encore haussier. En conclusion, les taux longs US pourraient baisser un peu sur le mois d’avril, mais devraient ré-accélérer ensuite à la hausse de mai jusqu’en été.
Taux suisses: Taux Swap de taux d’intérêts à 10 ans
Investor’s View – combinaison de 3 graphiques:
Long terme, Weekly, un point par semaine, perspective sur les prochains trimestres
Moyen terme, Daily, un point par jour, perspective sur les prochains mois
Court terme, Hourly, un point par heure environ, perspective sur les prochaines semaines
Nos 3 graphiques long terme, moyen terme et court terme sont positionnés à la hausse; Message 3D: “Potential continuation Uptrend” (en haut à droite)
Graphique 1: Weekly, long terme
Le taux 10 ans swap Francs suisses est pour l’instant encore positionné à la hausse sur le long terme (figurine “Bull”). Son potentiel de hausse a cependant atteint le haut de nos objectifs de Correction (environ 0.6 % sur notre projection en gris). Ces niveaux de haut de Correctif provoquent souvent une pause dans le mouvement haussier. Le risque est qu’ensuite, une fois qu’ils sont dépassés, le mouvement haussier s’accélère à nouveau. Nous pensons que ce sera sans doute possible durant le 2ème trimestre de cette année, potentiellement en direction de 1 % (le haut de notre enveloppe de prix). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore loin de la bande Rouge. Il n’est donc pas encore sur-acheté (“Overbought”) et aurait encore de la place pour monter.
Graphique 2: Daily, moyen terme
Sur le graphique Daily, le taux 10 ans swap en Francs suisses (figurine “Bull”) est encore haussier. Il a cependant atteint ses objectifs à la hausse entre 0.5 et 0.6 % (projection en vert). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est cependant encore loin de la bande « Rouge ». Il n’est donc pas encore sur-acheté (“Overbought”). Ainsi, toute correction baissière ne devrait être que temporaire pour l’instant.
Graphique 3: Hourly, court terme
Le graphique Hourly est lui aussi haussier (figurine « Bull »). Suite à première baisse, il tente en effet de réagir à la hausse. Ses objectifs de hausse à court terme sont pour l’instant correctifs (entre 0.51 et 0.54 %, projection en gris). Notre indicateur de risque (rectangle du bas) est encore très bas (“Oversold”). La réaction haussière pourrait encore se poursuivre quelques jours.
Notre appréciation:
Le graphique long terme des taux swap 10 ans en Francs suisses a plus ou moins atteint les niveaux que nous nous étions fixés cet automne. Il pourrait d’ailleurs ces prochaines semaines amorcer une correction intermédiaire (vers 0.4 %, voire 0.3%). Celle-ci pourrait déjà avoir commencé sur notre graphique moyen terme. Notre graphique court terme rebondit pour l’instant, mais pourrait lui aussi se repositionner à la baisse d’ici quelques jours. Suite à cela, sans doute à partir de fin avril, les taux suisses pourraient suivre les taux US à la hausse jusqu’en été, dépasser la zone charnière de 0.6 %, et éventuellement se diriger en direction de 1 %. La deuxième partie de l’année devraient ensuite les voir recorriger à la baisse.
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