Après que le premier exercice raccourci (du 03.06.2020 au 30.09.2020) a encore été influencé par les coûts de transaction résultant de l'achat du portefeuille initial de 29 immeubles, l'exercice 2021 révèle la forte rentabilité du portefeuille sur douze mois. Étant donné que la part résidentielle représente 83 pour cent des revenus locatifs visés, le portefeuille d'Helvetia (CH) Swiss Property Fund a été largement épargné par les effets négatifs de la pandémie de COVID-19 au cours des huit premiers mois du deuxième exercice.
Solide succès immobilier et perte minime de loyers
Les revenus locatifs ont atteint CHF 22.2 millions, alors la perte de loyers n'a été que de 2,5 pour cent sur un an. En progression, la marge EBIT s'est établie à 66,3 pour cent et le taux des charges d'exploitation du fonds (TERREF GAV) n'a baissé que d'à peine 0,8 pour cent. Pour l'exercice 2021, le résultat net s'est élevé à CHF 12.8 millions, ce qui correspond à CHF 2.84 par part.
Evolution réjouissante des cours et forte performance
En 2021 également, les taux d'intérêt bas et la stabilité des rendements sur le marché immobilier suisse ont maintenu l'attractivité de cette classe de placement et se sont traduits par une forte demande en immeubles de rendement. Les placements immobiliers comprenant une part élevée de logements à usage d'habitation en ont particulièrement profité. Durant la période du 30.09.2020 au 30.09.2021, l'Helvetia (CH) Swiss Property Fund a enregistré une performance de 18,9 pour cent sur la base de l'évolution du cours dans le négoce hors bourse. Il a ainsi dépassé l'indice de référence SXI® Real Estate Funds Broad TR applicable aux fonds immobiliers suisses, dont la performance s'est établie à 15,3 pour cent pour la même période.
Augmentation de la valeur d'inventaire et rendement élevé des distributions
Durant l'exercice sous revue, la valeur d'inventaire par part a augmenté de 5,5 pour cent, passant de CHF 98.03 à CHF 103.40. La valeur vénale des biens immobiliers a progressé d'environ CHF 12.2 millions (soit 2,3 pour cent). Après que la direction du fonds a renoncé à distribuer les revenus accumulés au cours du premier exercice raccourci, la distribution initiale par part a été fixée à CHF 3.55. Sur la base du cours hors bourse de CHF 126.00 par part, le rendement de distribution s'établit à 2,8 pour cent à la fin de l'exercice 2021.
Prévision d’une nouvelle extension du portefeuille immobilier
La direction du fonds a l'intention d'étendre le portefeuille immobilier de manière substantielle durant l'exercice 2022. A cet effet, elle prévoit une augmentation de capital d'environ CHF 200 millions à la fin mars 2022. Le produit de l'émission doit être à nouveau utilisé pour l'acquisition d'un portefeuille immobilier largement diversifié et comportant un fort pourcentage d'immeubles résidentiels à partir du portefeuille d'Helvetia Assurances. La cotation à la SIX Swiss Exchange est prévue d'ici un à trois ans.
